Коэффициент роста/падения (Advance-Decline Ratio): как читать ширину рынка и находить скрытые развороты
Оглавление
- Что показывает ширина рынка и почему капитализационные индексы искажают картину
- Экспресс-интерпретация значений ADR
- Чем коэффициент (ADR) отличается от кумулятивной линии (ADL)
- Формула расчета и сквозной пример за 3 торговых дня
- Механика дивергенций: паттерн «генералы без армии»
- Где стандартный расчет дает сбой: ограничения и слепые зоны
- Как фильтровать риск позиции с помощью ADR
- Особенности применения ADR на разных рынках
- Платформы и настройка рабочего пространства
- Связка инструментов: сопоставление ADR, TRIN и Осциллятора Макклеллана
- Пошаговый алгоритм: интеграция ADR в торговую стратегию
- 5 типичных ошибок при работе с коэффициентом
- Чек-лист проверки перед открытием позиции
- План действий по внедрению инструмента
- Часто задаваемые вопросы (FAQ)
1. Что показывает ширина рынка и почему капитализационные индексы искажают картину
Большинство биржевых бенчмарков — от американского S&P 500 до Индекса Мосбиржи (IMOEX) — взвешены по рыночной капитализации (Market-Cap Weighted). Это порождает системный перекос: когда суммарный вес 5–7 крупнейших корпораций достигает 25–35% от всего индекса, их локальный подъем способен тянуть график вверх, даже если сотни рядовых компаний в этот же момент распродаются. Трейдер видит растущий биржевой бенчмарк, открывает длинную позицию по перспективной акции второго эшелона и получает неожиданный убыток из-за скрытого оттока ликвидности из отрасли.
Представьте голосование в зале на 500 участников: взвешенный индекс учитывает только мнение пяти самых влиятельных лидеров, тогда как коэффициент роста/падения (Advance-Decline Ratio, ADR) подсчитывает реальный голос каждого эмитента. Он замеряет честное распределение рыночной ликвидности без маскировки со стороны акций-тяжеловесов:
ADR = Растущие активы (Advancing) / Падающие активы (Declining)
Ширина рынка (Market Breadth) оценивает процент активов, реально участвующих в направленном импульсе. Это принцип прямого биржевого голосования: голос региональной компании средней капитализации имеет точно такой же вес (+1), как и голос технологического гиганта с многотриллионной оценкой.
Крупные институциональные участники распределяют позиции скрытно. На финальной стадии восходящего тренда капитал постепенно уходит из циклических акций и бумаг второго эшелона в защитные тяжеловесы. В результате бенчмарк штурмует исторический максимум за счет считанных мегакапов, в то время как 70% рынка уже перешло в фазу скрытого распределения и снижается.
2. Экспресс-интерпретация значений ADR
| Диапазон ADR | Рыночный контекст | Ситуация внутри корзины | Практическое действие трейдера |
|---|---|---|---|
| Выше 1.50 | Бычий перегрев / Импульс | Тотальная скупка широким фронтом | Удерживать позиции; не покупать на пике без отката |
| 1.05 – 1.25 | Здоровый восходящий тренд | Стабильное преобладание покупателей | Искать точки входа в лонг по тренду |
| 0.95 – 1.04 | Рыночный паритет | Равенство растущих и падающих бумаг (50/50) | Флэт; удерживать стопы, ждать импульса |
| 0.70 – 0.94 | Медвежье давление | Продавцы контролируют большую часть корзины | Сокращать лонги; подтягивать защитные стопы |
| Ниже 0.50 | Панический сброс / Капитуляция | Массовая ликвидация позиций | Фиксировать шорты; искать сигналы кульминации продаж |
3. Чем коэффициент (ADR) отличается от кумулятивной линии (ADL)
Смешение сессионного коэффициента ADR и кумулятивной линии ADL — распространенная ошибка. Оба инструмента базируются на единой первичной биржевой статистике (Advancing и Declining Issues), но решают диаметрально противоположные задачи.
| Параметр сравнения | Коэффициент роста/падения (ADR) | Линия роста/падения (ADL) |
|---|---|---|
| Математический тип | Относительная пропорция одной сессии (Ratio) | Накопительный кумулятивный ряд (Cumulative Delta) |
| Базовая формула | Advancing / Declining | ADLt = ADLt-1 + Advancingt - Decliningt |
| Точка нейтральности | Строго 1.00 (покупатели равны продавцам) | Отсутствует (значим только угол наклона кривой) |
| Рабочий диапазон | От 0 до +∞ (не бывает отрицательным) | От -∞ до +∞ (свободно уходит ниже нуля) |
| Главная цель анализа | Оценка импульса и перегрева конкретного дня | Выявление глобальных циклов и расхождений на дистанции месяцев |
Коэффициент (ADR) замеряет относительный баланс текущей сессии. Он автономен, не зависит от исторических баз прошлых лет и всегда колеблется вокруг абсолютной оси симметрии 1.00.
Линия (ADL) накапливает разницу растущих и падающих акций изо дня в день. Ее абсолютное числовое значение не имеет самостоятельного физического смысла — оно зависит от выбранной даты старта расчета. В ADL критичен вектор наклона: если индекс растет, а наклон линии ADL направлен вниз, восходящий тренд лишен внутренней опоры.
4. Формула расчета и сквозной пример за 3 торговых дня
Для базового расчета берутся два параметра торговой сессии:
- A (Advancing) — количество выросших активов;
- D (Declining) — количество упавших активов.
Активы, закрывшиеся без изменений котировок (U, Unchanged), в классическую пропорцию не включаются, чтобы не размывать баланс между активными покупателями и продавцами.
Сквозной расчет динамики на корзине из 100 торгуемых акций
День 1 (Рыночный баланс): 50 акций выросли, 50 упали, 0 без изменений.
ADR = 50 / 50 = 1.00
Итог: Равновесие сил. Индекс торгуется около нуля.
День 2 (Скрытый отток капитала): 35 акций выросли, 60 упали, 5 без изменений.
ADR = 35 / 60 ≈ 0.58
Итог: Продавцы контролируют 60% корзины. Коэффициент просел до 0.58. При этом сводный индекс прибавил +0.3% исключительно за счет покупок в двух крупнейших бумагах.
День 3 (Массовая капитуляция): 15 акций выросли, 80 упали, 5 без изменений.
ADR = 15 / 80 ≈ 0.19
Итог: Широкий сброс позиций. Защитные гиганты не выдержали давления: индекс теряет -2.1%.
| Торговый день | Растущие (A) | Падающие (D) | Без изм. (U) | ADR (A/D) | Оценка состояния рынка | Динамика индекса |
|---|---|---|---|---|---|---|
| День 1 (Баланс) | 50 | 50 | 0 | 1.00 | Полный паритет сил | 0.0% (флэт) |
| День 2 (Скрытый отток) | 35 | 60 | 5 | 0.58 | Доминирование продавцов | +0.3% (ложный рост) |
| День 3 (Капитуляция) | 15 | 80 | 5 | 0.19 | Экстремальная распродажа | -2.1% (тяжеловесы сдались) |
Заметка практика:
Однодневный сырой ADR подвержен волатильному рыночному шуму. Квартальная экспирация деривативов (Quadruple Witching) или выход макроданных по инфляции вызывают разовые перекосы. Для свинг-трейдинга сырой показатель сглаживают простой скользящей средней: SMA 10 для динамичной торговли или SMA 14 для среднесрочного анализа.
5. Механика дивергенций: паттерн «генералы без армии»
Расхождение между ценовым графиком индекса и сглаженным коэффициентом широты предупреждает об истощении среднесрочного движения задолго до появления разворотных свечей на бенчмарке.
Медвежья дивергенция («Генералы без армии»)
Базовый индекс обновляет ценовой максимум (Higher High) за счет притока средств в 3–5 крупнейших корпораций.
Сглаженный ADR (SMA 14) не дотягивается до предыдущего пика и формирует понижающуюся вершину (Lower High), опускаясь ниже уровня 1.00.
Рыночная механика: Ликвидность уходит из большинства бумаг. Ралли удерживается узкой группой тяжеловесов. При фиксации прибыли в лидерах рынок ожидает резкое синхронное падение.
Бычья конвергенция (Накопление на дне)
Базовый индекс фиксирует более низкое ценовое дно (Lower Low) на фоне панического новостного фона.
Сглаженный ADR (SMA 14) разворачивается вверх и чертит повышающееся дно (Higher Low), поднимаясь выше диапазона 0.80–0.85.
Рыночная механика: Институциональные инвесторы начали накапливать широкую корзину подешевевших акций, пока розничные участники распродают бумаги на эмоциях.
Логическая матрица условий принятия решений
ЕСЛИ ценовой индекс сформировал новый максимум (Higher High), И сглаженный ADR (SMA 14) показал более низкий максимум (Lower High) ниже 1.00:
ТО отменить открытие новых среднесрочных лонгов, подтянуть защитные стопы к ближайшим поддержкам и зафиксировать прибыль по спекулятивным бумагам второго эшелона.
ЕСЛИ ценовой индекс обновил минимум (Lower Low), И сглаженный ADR (SMA 14) зафиксировал более высокий минимум (Higher Low) выше 0.80:
ТО составить список акций с высокой относительной силой (Relative Strength, RS) и планировать покупки при появлении технического разворотного паттерна на графике цены.
Ремарка эксперта по рискам:
Временной лаг от появления визуальной дивергенции на D1 до разворота цены обычно составляет от 2 до 4 торговых недель. Попытка открывать шорт в первый же день расхождения без технического слома рыночной структуры (Break of Structure) часто ведет к выбиванию стоп-лоссов на финальном выносе позиций.
6. Где стандартный расчет дает сбой: ограничения и слепые зоны
Использование стандартной дроби A/D без учета биржевой специфики создает систематические ошибки анализа.
1. Искажение равных весов (Equal-Weight Bias)
В стандартной формуле взлет компании малой капитализации на +15% дает тот же вклад (+1 растущая бумага), что и падение гигантов уровня Apple, Microsoft или Сбера на -3%. В итоге рост 30 низколиквидных эмитентов третьего эшелона способен разогнать дневной ADR выше 1.35, подавая ложный сигнал на покупку на фоне масштабного оттока капитала из базовых отраслей.
2. Смещение масштаба и деление на ноль
В моменты панических распродаж число растущих акций может упасть до нуля (A=0), что обнуляет дробь. В дни фронтального шорт-сквиза падающие бумаги способны исчезнуть вовсе (D=0), приводя к делению на ноль.
В алгоритмических системах для устранения асимметрии применяют нормализованный коэффициент (Normalized ADR):
ADRnorm = (Advancing - Declining) / (Advancing + Declining)
Этот алгоритм удерживает значения строго в симметричном диапазоне от -1.00 до +1.00:
- 0.00 — абсолютный паритет сил;
- +0.25 — устойчивый перевес покупателей;
- -0.25 — системное давление продавцов.
3. Фактор нейтральных бумаг (Unchanged Issues)
При низкой волатильности до 20–30% бумаг закрываются с нулевым суточным изменением. Игнорирование этого объема искусственно завышает размах колебаний стандартного коэффициента.
4. Изменения состава индексов
Ребалансировки, сплиты и делистинги меняют общее число торгуемых бумаг. Сравнивать абсолютные экстремумы сырого ADR текущего года с данными прошлых лет допустимо только после приведения к единой относительной базе.
7. Как фильтровать риск позиции с помощью ADR
Индикаторы широты не предназначены для выставления стоп-лоссов, но выступают математическим регулятором рабочего риска депозита. Слабая рыночная широта требует пропорционального сокращения объема открываемой позиции.
Формулы расчета
Денежный риск депозита с поправкой на рыночную широту (Radj):
Radj = Депозит × Базовый риск (%) × Kbreadth
Граничные условия для коэффициента широты Kbreadth (по сглаженному ADR SMA 14):
- ADR ≥ 1.20 ⇒ Kbreadth = 1.0 (полный рабочий риск);
- 1.00 ≤ ADR < 1.20 ⇒ Kbreadth = 0.75 (умеренный риск);
- 0.85 ≤ ADR < 1.00 ⇒ Kbreadth = 0.50 (половинный риск);
- ADR < 0.85 ⇒ Kbreadth = 0.0 (полный запрет новых покупок).
Безопасный рабочий объем позиции (V):
V = Radj / (Цена входа - Цена стоп-лосса)
Пошаговый числовой пример
Исходные параметры:
- Торговый депозит: 1 000 000 ₽;
- Базовый риск на сделку: 1% (10 000 ₽ при нейтральном рынке);
- Текущий сглаженный ADR (SMA 14): 0.92 (медвежье давление, Kbreadth = 0.50);
- Точка входа в лонг: 250 ₽;
- Защитный стоп-лосс по графику акции: 235 ₽ (риск на одну акцию: 250 - 235 = 15 ₽).
Расчет:
Вычисляем скорректированный денежный риск с учетом слабой широты:
Radj = 1 000 000 × 0.01 × 0.50 = 5 000 ₽
Рассчитываем допустимый объем позиции:
V = 5 000 / (250 - 235) = 5 000 / 15 ≈ 333 акции
Суммарная стоимость открываемой позиции:
333 × 250 ₽ = 83 250 ₽
Практический эффект: Учет коэффициента широты снизил денежный риск в 2 раза (с 10 000 ₽ до 5 000 ₽), защитив депозит от системной просадки при слабости рынка в целом.
8. Особенности применения ADR на разных рынках
| Рыночный сегмент | Базовая корзина активов | Временной срез | Сглаживание | Ключевая цель замера |
|---|---|---|---|---|
| Акции США (NYSE/NASDAQ) | Все торгуемые акции ($NYAD / $NAAD) | Closing Bell (23:00 / 00:00 МСК) | SMA 10 или SMA 14 | Выявление дистрибуции в мегакапах |
| Акции РФ (Мосбиржа) | Индекс широкого рынка (MOEXBMI) / IMOEX | Закрытие основной сессии (18:50 МСК) | SMA 10 | Фильтрация ложных пробоев на 5 тяжеловесах |
| Криптовалюты | ТОП-100 CoinMarketCap к USDT | Строго 00:00 UTC | SMA 7 | Определение фазы и завершения альтсезона |
| Форекс (Forex) | Корзина 28 кросс-курсов мажоров | New York Close (00:00 МСК) | SMA 20 | Оценка системной силы доллара США |
Рынок США: Высокая ликвидность и тысячи эмитентов. Официальные биржевые индексы широты ($NYAD, $NAAD) транслируются торговыми системами напрямую.
Московская биржа: Высокая концентрация капитала. Пять компаний (Сбербанк, Газпром, Лукойл, ГМК Норильский никель, Новатэк) формируют основу индекса. Если сырьевой пул растет, а 80% остальных акций снижаются, пробой сопротивления индексом чаще всего оказывается ложным.
Криптовалютный рынок: Круглосуточные торги стирают границы сессий. Без единого таймстемпа (строго 00:00 UTC) данные скринеров расходятся. Удержание ADR по ТОП-100 альткоинов выше 1.50 в течение 3 дней подряд при нейтральном биткоине подтверждает старт полномасштабного альтсезона; падение ниже 0.70 говорит о концентрации средств исключительно в BTC.
Форекс: Из-за отсутствия реестра компаний расчет строится на соотношении бычьих и медвежьих свечей по 28 валютным парам. Перевес бычьих баров в парах с долларом выше 75% указывает на фронтальный рост американской валюты.
9. Платформы и настройка рабочего пространства
| Платформа | Назначение | Преимущества | Ограничения |
|---|---|---|---|
| TradingView | Свинг-трейдинг, крипта, акции | Огромная библиотека скриптов, алерты, гибкие формулы | Глубокие мультисимвольные данные требуют подписки |
| StockCharts | Макроанализ американских площадок | Исторические базы данных с 1960-х годов, чистые тикеры | Устаревший интерфейс, нет аналитики крипторынка |
| Скринеры (Finviz / CoinGecko) | Премаркет, тепловые карты | Бесплатный доступ, готовые срезы без формул | Статичные снимки, нет скользящих средних |
| MetaTrader 5 | Торговля валютами и CFD | Встроенное прямое исполнение, советники на MQL5 | Нет нативных биржевых данных по акциям |
Основные биржевые тикеры:
- $NYAD — кумулятивная разница растущих и падающих акций NYSE;
- $ADR — прямое соотношение растущих акций к падающим;
- $ADD — моментальный баланс растущих и падающих акций NYSE внутри дня;
- $NAAD — показатель рыночной широты биржи NASDAQ.
Готовый скрипт Pine Script v6 для TradingView
Индикатор рассчитывает нормализованный ADR в диапазоне от -1.0 до +1.0 с наложением SMA 14 и встроенной защитой от деления на ноль.
//@version=6
indicator(title = 'Advance-Decline Ratio Normalized [SMA]', shorttitle = 'ADR Norm', overlay = false)
// Входные параметры
adv_ticker = input.symbol('USI:ADVN.NY', title = 'Тикер растущих акций (Advances)')
dec_ticker = input.symbol('USI:DECL.NY', title = 'Тикер падающих акций (Declines)')
sma_len = input.int(14, title = 'Период сглаживания SMA', minval = 1)
// Получение данных с биржи
adv_val = request.security(adv_ticker, timeframe.period, close)
dec_val = request.security(dec_ticker, timeframe.period, close)
// Безопасный расчет нормализованного ADR (защита от деления на ноль)
total_issues = adv_val + dec_val
adr_norm = total_issues > 0 ? (adv_val - dec_val) / total_issues : 0.0
// Расчет скользящей средней
adr_sma = ta.sma(adr_norm, sma_len)
// Отрисовка уровней и линий
hline(0.0, 'Паритет сил', color = color.gray, linestyle = hline.style_dashed)
hline(0.25, 'Зона бычьего перевеса', color = color.green, linestyle = hline.style_dotted)
hline(-0.25, 'Зона медвежьего давления', color = color.red, linestyle = hline.style_dotted)
plot(adr_norm, title = 'Сырой нормализованный ADR', color = color.new(color.blue, 60), style = plot.style_columns)
plot(adr_sma, title = 'Сглаженный ADR (SMA)', color = color.yellow, linewidth = 2)10. Связка инструментов: сопоставление ADR, TRIN и Осциллятора Макклеллана
Коэффициент фиксирует факт закрытия свечи, но не учитывает торговый объем. Рост котировки на 100 лотах розничной заявки и рост на 1 000 000 лотах институционального капитала дают одинаковый вклад (+1) в классическую формулу. Для точной оценки рынок анализируют комплексно.
| Индикатор | Входные данные | Главная аналитическая задача | Критический пороговый уровень |
|---|---|---|---|
| Advance-Decline Ratio (ADR) | Количество акций (A/D) | Оценка численного перевеса покупателей и продавцов | Баланс: 1.00; направленный импульс: > 1.25 |
| Индекс Армса (TRIN) | Количество акций + Объемы торгов | Выявление кульминации продаж и паники | > 2.00 (паника / дно рынка); < 0.50 (эйфория) |
| Осциллятор Макклеллана | Экспоненциальные средние разности (A-D) | Определение поворотных точек среднесрочных свингов | > +100 (перекупленность); < -100 (перепроданность) |
TRIN = (Advancing / Declining) / (Up Volume / Down Volume)
Особенность TRIN: Индикатор использует инвертированную шкалу. Значения выше 2.00 показывают, что торговый объем агрессивно концентрируется в падающих бумагах. Это признак панической капитуляции, формирующей условия для локального разворота вверх. Значения ниже 0.50 фиксируют спекулятивную эйфорию и перекупленность.
11. Пошаговый алгоритм: интеграция ADR в торговую стратегию
| Этап анализа | Проверяемый параметр | Условие перехода к следующему шагу | Действие при нарушении |
|---|---|---|---|
| 1. Макротренд | График индекса (S&P 500 / IMOEX) | Цена находится выше дневной SMA 200 | Запрет среднесрочных покупок; только интрадей |
| 2. Внутридневной фон | Сырой дневной ADR в первый час сессии | Значение держится выше 1.05 (покупатели лидируют) | При ADR < 0.85 новые покупки на сессию блокируются |
| 3. Дивергенции (D1) | Осциллятор ADR (SMA 14) vs Индекс | Осциллятор подтверждает восходящее движение | При медвежьем расхождении пробойные лонги запрещены |
| 4. Исполнение | Акция с высокой относительной силой (RS) | Расчет объема через множитель Kbreadth | Стоп-лосс выставляется строго по ценовому уровню акции |
Шаг 1. Определение макрорежима (Премаркет)
Проверить положение индекса (S&P 500 или IMOEX) относительно его 200-дневной скользящей средней (SMA 200).
ЕСЛИ бенчмарк находится ниже SMA 200 — среднесрочные лонги блокируются независимо от разовых всплесков ADR. Разрешены только короткие сделки внутри дня.
Шаг 2. Оценка внутридневного баланса (Первый час сессии)
В интервале 10:30–11:00 МСК (или 17:00–17:30 МСК для площадок США) зафиксировать значение сырого ADR.
ЕСЛИ ADR держится ниже 0.85 — покупки на текущую сессию исключаются из-за риска скрытого распределения.
Шаг 3. Анализ сглаженной рыночной широты (D1)
Сопоставить дневной график индекса со сглаженным осциллятором ADR (SMA 14).
ЕСЛИ индекс растет, а осциллятор чертит понижающиеся пики ниже 1.00 — пробойные стратегии отменяются из-за риска дивергенции.
Шаг 4. Расчет риска и выставление ордеров
Выбрать актив с подтвержденной относительной силой в лидирующем секторе. Рассчитать объем сделки по формуле риска с поправкой на Kbreadth. Защитный стоп-лосс и тейк-профит выставляются строго по графику торгуемого инструмента.
12. 5 типичных ошибок при работе с коэффициентом
- Покупки на экстремумах индикатора (> 1.50–1.80). Трейдер принимает высокий коэффициент за старт мощного движения и покупает актив по рыночной цене в конце дня. Значения выше 1.50 указывают на перегрев: безопаснее дождаться коррекции показателя к отметкам 1.05–1.15.
- Выставление стоп-лосса по значениям ширины рынка. Попытка закрыть сделку по акции только потому, что «ADR упал до 0.90». Индикатор широты не связан со стаканом конкретного эмитента: сильная бумага может накапливаться крупным игроком даже на слабом рынке. Стоп-лосс всегда привязывается к уровням самого актива.
- Анализ ADR на минутных интервалах (M1–M15). Внутри дня маркетмейкеры непрерывно балансируют котировки, создавая микроструктурный шум. На интервале M5 индикатор дает десятки ложных пересечений оси 1.00 подряд. Рабочий стандарт — дневные (D1) и недельные (W1) графики.
- Поиск дивергенций в боковом тренде. В горизонтальном диапазоне число растущих и падающих акций колеблется около соотношения 50/50. Затухание колебаний ADR в консолидации трейдер принимает за сигнал разворота и открывает контртрендовую позицию перед импульсным выходом из базы.
- Игнорирование объемов торгов. Рост пула низколиквидных акций третьего эшелона способен показать высокий ADR (например, 1.40). Без подтверждения институциональным объемом такое движение быстро затухает. Показания ADR следует перепроверять через TRIN или торговые объемы лидирующих секторов.
13. Чек-лист проверки перед открытием позиции
Используйте этот чек-лист перед выставлением торговой заявки.
Правило отмены: Если не выполнены хотя бы два пункта из списка, вход в позицию отменяется, а средства остаются в кэше.
- [ ] 1. Фильтр старшего тренда: Базовый индекс (S&P 500 / IMOEX) торгуется выше дневной скользящей средней SMA 200.
- [ ] 2. Сессионный перевес: Сырой коэффициент ADR текущего дня закрепился выше отметки 1.00 (покупатели в большинстве).
- [ ] 3. Отсутствие расхождений: Сглаженный ADR (SMA 14) направлен вверх и не образует медвежьей дивергенции с графиком индекса.
- [ ] 4. Структура движения: Рост поддерживается большинством секторов, а не держится исключительно на 3–5 тяжеловесах.
- [ ] 5. Подтверждение объемом: Индекс Армса (TRIN) находится в нейтральном коридоре 0.60–1.20 (нет аномального перекоса ликвидности в продажи).
- [ ] 6. Изоляция риска: Размер позиции рассчитан через понижающий множитель Kbreadth, а стоп-лосс выставлен по техническому уровню торгуемой акции.
14. План действий по внедрению инструмента
- Добавьте тикеры широты в терминал. Найдите в TradingView тикеры $NYAD (NYSE) и $NAAD (NASDAQ). Для Московской биржи отслеживайте компоненты индекса MOEXBMI.
- Установите скрипт нормализованного ADR. Разместите код на Pine Script на рабочем графике, задав период сглаживания SMA 14.
- Настройте алерты на критические границы. Установите оповещения на пересечение скользящей средней отметок +0.25 (бычий перевес) и -0.25 (риск системной просадки).
- Проведите аудит портфеля. Проверьте, не штурмует ли базовый индекс максимумы при снижающемся показателе ширины рынка. При обнаружении расхождения подтяните защитные стопы по открытым позициям.
